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中金:维持阅文集团(00772)“跑赢行业”评级 目标价下调至42.2港元 提供者 智通财经

中金:维持阅文集团(00772)“跑赢行业”评级 目标价下调至42.2港元 提供者 智通财经 Reuters. 中金:维持阅文集团(00772)“跑赢行业”评级 目标价下调至42.2港元

智通财经APP获悉,中金发布研究报告称,维持阅文集团(00772)“跑赢行业”评级,但因自营游戏收入下滑,下调2022年Non-IFRS归母净利润预测7.4%至14.4亿元,剔除股数变动影响,目标价下调7.4%至42.2港元,较现价有32.5%的上行空间。公司1H22将重点从优先考虑当期收入增长转向运营效率和成本结构优化,收入40.87亿元,同比下降5.9%;Non-IFRS归母净利润6.66亿元,基本符合该行预期(6.9亿元)。

报告中称,公司在线业务重点在于孵化精品,短期而言本身增长潜力有限;虽然剧集、电影、版权授权及动画收入稳健增长,但版权运营业务受自营游戏拖累;同时降本增效战略持续推进,运营效率提升,该行认为公司对ROI的重视优先级提前,运营效率有望持续优化。

该行表示,在IP可视化方面,公司影视和动画作品产出多部爆款,而IP供给侧多元化崭露头角,认为这顺应了国内娱乐产品工业化提升趋势。至于IP商业化初步探索方面,《斗破苍穹》美杜莎雕像GMV达500万元。展望2H22新丽传媒剧集上线或待播包括《玫瑰之战》《纵有疾风起》《新川日常》《潜伏者》等。该行认为阅文IP平台能力稳固,在IP孵化、开发和运营具有竞争优势,关注其长期发展空间。


中金:维持阅文集团(00772)“跑赢行业”评级 目标价下调至42.2港元 提供者 智通财经超一半英国家庭将陷入能源困境 研究机构呼吁“非常规”政策

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